本次會(huì)議由一個(gè)高峰論壇和三個(gè)主題峰會(huì)組成，在關(guān)于“動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)投資與運(yùn)營(yíng)創(chuàng)新”主題峰會(huì)上，主要研討了我國(guó)動(dòng)力電池行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和競(jìng)爭(zhēng)格局，主要技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)及投資價(jià)值分析;動(dòng)力電池行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模、產(chǎn)能規(guī)模及投資分析;上下游產(chǎn)業(yè)鏈的投資協(xié)同：動(dòng)力電池行業(yè)所處的政策環(huán)境分析;全球動(dòng)力電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì);全球主要?jiǎng)恿﹄姵仄髽I(yè)發(fā)展戰(zhàn)略分析;商業(yè)模式創(chuàng)新打造電池金融生態(tài);電池回收與梯次利用。

　　辰韜資本合伙人肖建平現(xiàn)場(chǎng)發(fā)表演講：內(nèi)容實(shí)錄如下：

　　各位業(yè)內(nèi)的同仁，各位專家，大家下午好!非常高興百人會(huì)提供這個(gè)機(jī)會(huì)能跟大家做一些分享。我分享的題目叫“我國(guó)動(dòng)力電池近年發(fā)展回顧及未來(lái)展望”。

　　首先我簡(jiǎn)要的跟大家做一下辰韜資本的介紹。辰韜資本是成立于2014年，是由汽車產(chǎn)業(yè)界、資本界的人士共同發(fā)起成立，目前持續(xù)的專注于新能源汽車電動(dòng)華、智能化、互聯(lián)共享這方面的投資，比較專注的在這一塊我們做研究、做投資，目標(biāo)是想在我國(guó)的新能源汽車“四化”革命大潮里面我們比較專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)。目前我們旗下管理了4只基金，認(rèn)繳的基金規(guī)模40億元，新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)投資了近30個(gè)項(xiàng)目。

　　主要分兩塊：第一，我們近年來(lái)的發(fā)展回顧，就是動(dòng)力電池。第二，未來(lái)的一些發(fā)展展望。

　　發(fā)展回顧的部分可能跟今天上午還有剛才肖博士講的有一些重合，我們回顧的主要是提煉一些規(guī)律，提煉一些今年我們動(dòng)力電池我國(guó)發(fā)展呈現(xiàn)出的規(guī)律。

　　一個(gè)很明顯的現(xiàn)象規(guī)律就是，產(chǎn)銷規(guī)模動(dòng)力電池，近幾年尤其從2014年以來(lái)，快速的拉升，到2017年裝機(jī)量不同的數(shù)據(jù)，有36、38，大概這么一個(gè)規(guī)模，相比2014年可以說(shuō)增幅非?？?、告訴非?？?，對(duì)應(yīng)的背后推動(dòng)的因素乘用車銷量持續(xù)走高的一個(gè)現(xiàn)象，尤其像今年2018年1—5月，銷量是相比去年的同期增幅非常非常高，這是產(chǎn)銷規(guī)模。2015年的裝機(jī)量相應(yīng)的動(dòng)力電池也是相比去年有很高的增幅，大家也都關(guān)注到了一個(gè)現(xiàn)象，產(chǎn)能這么個(gè)情況，產(chǎn)能到2017年底初算的一個(gè)有效產(chǎn)能都有百GWh的產(chǎn)能，開(kāi)工率行業(yè)里面有些企業(yè)可能面臨的問(wèn)題比較嚴(yán)重。

　　另外一個(gè)特征，電池的能量密度提升的非常明顯，毫無(wú)疑問(wèn)跟國(guó)家的補(bǔ)貼政策密切關(guān)聯(lián)。剛才肖博士也提到，可能明后年密度會(huì)進(jìn)一步的提高，今年第18批的目錄里面平均的能量密度乘用車?yán)锩嬉呀?jīng)做到140，相比2014年的增幅也非常高。最高的像第18批目錄中間，能量密度最高的車型已經(jīng)到了160多了，這是另外一個(gè)特征。

　　還有一個(gè)特征就是，隨著規(guī)模的擴(kuò)大，電池系統(tǒng)的價(jià)格下降的幅度非常快，一個(gè)量化的數(shù)據(jù)，從寧德時(shí)代的招股書(shū)里面可以看到，在2014年系統(tǒng)的價(jià)格2.28元，一直到2017年已經(jīng)到了1.4元，像現(xiàn)在今年系統(tǒng)的價(jià)格已經(jīng)做到了1.2元，成本下降的壓力持續(xù)存在。

　　另外一個(gè)顯著的特征，就是市場(chǎng)的頭部效應(yīng)集中度明顯的提高。在2015年前五的占比是50%左右，2018年1—5月已經(jīng)到70幾了，帶來(lái)的一個(gè)問(wèn)題就是，意味著其余的企業(yè)毫無(wú)疑問(wèn)這個(gè)市場(chǎng)份額、市場(chǎng)擠壓壓力非常非常大，從總的配套企業(yè)數(shù)量來(lái)說(shuō)，從最高的150多家已經(jīng)到了今年的1—5月目前有73家的數(shù)量，這意味著很多的企業(yè)在高峰的時(shí)候，原來(lái)比方說(shuō)做一些小動(dòng)力電池，比方說(shuō)做3C的往動(dòng)力來(lái)做，可能現(xiàn)在因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)撤回去了。這是我國(guó)動(dòng)力電池近年發(fā)展呈現(xiàn)的規(guī)律性的東西我們?cè)谶@里回顧一下。

　　從這幾個(gè)規(guī)律來(lái)看，毫無(wú)疑問(wèn)發(fā)展的速度驚人，發(fā)展的成就是顯著的。這個(gè)背后我們很容易會(huì)不自覺(jué)的來(lái)問(wèn)一個(gè)問(wèn)題，驅(qū)動(dòng)的因素是什么，就是動(dòng)力電池取得的進(jìn)步，我們很顯然的，大家都知道，近幾年因?yàn)閲?guó)家的補(bǔ)貼政策，限牌、限行這些強(qiáng)有力的政策支持，動(dòng)力電池的發(fā)展跟這個(gè)政策是密不可分的。同時(shí)，近幾年出現(xiàn)的一些新的商業(yè)模式，比如像分時(shí)租賃，專業(yè)的新能源汽車的運(yùn)營(yíng)商，電動(dòng)物流車的租賃等等這些新的商業(yè)模式，也是很大的觸動(dòng)。

　　國(guó)家這種政策的支持，在未來(lái)電動(dòng)車能夠自己持續(xù)的增長(zhǎng)嗎?這個(gè)問(wèn)題其實(shí)探討的上午包括剛才一起座談的時(shí)候探討的很多問(wèn)題其實(shí)都涉及到這些方面，靠補(bǔ)貼、靠牌排我覺(jué)得很難持續(xù)保證新能源市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，雖然像限牌是托底的市場(chǎng)因素，比方北京的號(hào)牌申請(qǐng)的人數(shù)都已經(jīng)排到了到2024年的數(shù)量，單靠限牌的因素不是一個(gè)市場(chǎng)化的因素，比較難以保證新能源汽車、保證動(dòng)力電池持續(xù)穩(wěn)定良好的發(fā)展，我們來(lái)展望一下今后我國(guó)動(dòng)力電池，當(dāng)然這是我們自己代表辰韜的一些觀點(diǎn)。

　　從未來(lái)而言，長(zhǎng)期上我們認(rèn)為電動(dòng)化存在一個(gè)確定性的趨勢(shì)，這點(diǎn)上像前幾年大家還有討論，電動(dòng)化是不是可以持續(xù)，目前為止我覺(jué)得電動(dòng)化，從國(guó)際、國(guó)內(nèi)來(lái)看已經(jīng)是一種確定性的趨勢(shì)，當(dāng)然電動(dòng)化的路線會(huì)有一些競(jìng)爭(zhēng)，電動(dòng)化到底是哪種電動(dòng)化，但是趨勢(shì)性的東西已經(jīng)成立了，我們要相信趨勢(shì)的力量。另外一個(gè)，電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)、共享，所謂的“四化革命”，等會(huì)兒我會(huì)再多做一些闡述。

　　我覺(jué)得從動(dòng)力電池企業(yè)長(zhǎng)期而言要關(guān)注的或者要琢磨的一個(gè)問(wèn)題就是，最終電動(dòng)化路線的競(jìng)爭(zhēng)。分來(lái)開(kāi)看，電動(dòng)化長(zhǎng)期我們認(rèn)為是一個(gè)確定性的趨勢(shì)，從汽車產(chǎn)業(yè)，燃油、內(nèi)燃機(jī)經(jīng)過(guò)百年的發(fā)展，到今天為止已經(jīng)走到了技術(shù)包括環(huán)保排放等等已經(jīng)走到了很難突破的瓶頸階段，包括電氣化角度來(lái)說(shuō)，我們?nèi)粘Ｋ佑|的方方面面，很少有哪一個(gè)領(lǐng)域還是像汽車一樣沒(méi)有電動(dòng)化得到很高的滲透。從各國(guó)像荷蘭、挪威等等歐美這些國(guó)家也都紛紛的有一些明確的時(shí)間表，包括我國(guó)已經(jīng)有在開(kāi)始研究制定禁售燃油車的時(shí)間表。

　　從車企的角度而言，從之前主流的車企，從之前的猶豫、從之前還沒(méi)有那么重視，到近期發(fā)現(xiàn)主流的車企全世界都在紛紛的加碼、紛紛的來(lái)重視電動(dòng)化這個(gè)路線的研發(fā)投入，紛紛發(fā)揮了各自電動(dòng)化的路線圖。像奔馳、寶馬、大眾、沃爾沃基本上都已經(jīng)有自己明確的這樣一些電動(dòng)化的路線規(guī)劃。像通用、日產(chǎn)等等，國(guó)內(nèi)像長(zhǎng)安、吉利、北汽、上汽都有自己明確的新能源戰(zhàn)略規(guī)劃，從這樣一些大的車企規(guī)劃而言，應(yīng)該說(shuō)確確實(shí)實(shí)正兒八經(jīng)有加大投入、正兒八經(jīng)的有做這些事情，還是可預(yù)期的。這是從車企和不同的國(guó)家我們來(lái)從電動(dòng)化的路線上，可以看到電動(dòng)化的趨勢(shì)應(yīng)該是比較明確、比較確定，是一個(gè)確定性的趨勢(shì)。

　　另外一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，電動(dòng)化可能只是一個(gè)維度，電動(dòng)化對(duì)伴隨著的，我們一直說(shuō)“四化”的革命，電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)共享，電動(dòng)化只是一個(gè)基礎(chǔ)，現(xiàn)在可能講的比較少了，從國(guó)家的角度來(lái)說(shuō)大力的補(bǔ)貼，目前大力的補(bǔ)貼是圍繞電動(dòng)化做補(bǔ)貼，電動(dòng)化補(bǔ)貼從國(guó)家層面、國(guó)家層面來(lái)說(shuō)，所謂的初心目的是什么呢?目的從國(guó)家層面來(lái)說(shuō)，我覺(jué)得可能最核心的像節(jié)油、減排、汽車產(chǎn)業(yè)升級(jí)，節(jié)油是一個(gè)能源問(wèn)題，減排是一個(gè)環(huán)保問(wèn)題，產(chǎn)業(yè)升級(jí)是提升我國(guó)汽車制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，世界上的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力問(wèn)題。毫無(wú)疑問(wèn)這種觀點(diǎn)，我在公開(kāi)場(chǎng)合下聽(tīng)到的比較少，在消費(fèi)者角度來(lái)說(shuō)，電動(dòng)化這些目的，我覺(jué)得從消費(fèi)者角度并不一定是他所在意的東西，電動(dòng)化和我開(kāi)傳統(tǒng)的燃油車，很容易考慮的問(wèn)題就是，我到底得到了什么樣的不同，得到了什么樣的好處。

　　從國(guó)家的角度來(lái)說(shuō)，電動(dòng)化有非常重大的意義、非常大的價(jià)值，有了電動(dòng)化才有可能會(huì)有智能化的協(xié)同發(fā)展，我們認(rèn)為“四化”的相互融合，電動(dòng)化、智能化帶來(lái)的網(wǎng)聯(lián)共享，給小費(fèi)者真正的實(shí)惠方便，才可能真正的革命，單靠一個(gè)電動(dòng)化我們認(rèn)為可能是比較難以有革命性的突破。有了智能化之后，比方說(shuō)一個(gè)簡(jiǎn)單的例子而言，我單維度的電動(dòng)化帶來(lái)的成本上升，我在消費(fèi)者做選擇的時(shí)候，很難來(lái)做這樣一些選擇購(gòu)買(mǎi)的決策，我如果智能化也上來(lái)了，帶來(lái)一些成本的上升，我做選擇的時(shí)候，消費(fèi)者個(gè)體做決策的時(shí)候，我覺(jué)得這個(gè)決策就容易做得多了。這樣一來(lái)我們可以預(yù)計(jì)電動(dòng)化滲透的路徑，首先可能從公交車、出租、物流分時(shí)租賃等等，最終才是我們私家車大眾消費(fèi)市場(chǎng)的一個(gè)全面的電動(dòng)化、智能化，昨天的消費(fèi)就是，6月25日交通運(yùn)輸部發(fā)布規(guī)劃，到2020年底重點(diǎn)城市的公交車全部要更換為新能源汽車，其余的像重點(diǎn)城市，很多城市也都發(fā)布了出租車更換為電動(dòng)車，電動(dòng)化的時(shí)間表也有很多城市有發(fā)布。可以預(yù)期，公交車、出租車、物流領(lǐng)域電動(dòng)化會(huì)持續(xù)的滲透、持續(xù)加深。

　　動(dòng)力電池企業(yè)包括主機(jī)廠同樣需要思考的一個(gè)維度的問(wèn)題，雖然電動(dòng)化的趨勢(shì)長(zhǎng)期是成立的，但是最終的電動(dòng)車是否是當(dāng)前的電動(dòng)化路線，怎么來(lái)規(guī)劃自己的產(chǎn)品、路線，規(guī)劃自己頭部的計(jì)劃，最近沸沸揚(yáng)揚(yáng)的燃料電池，在哪一天能夠在怎樣的場(chǎng)景下形成它獨(dú)特的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)，最終不同的應(yīng)用場(chǎng)景我們目前的鋰電池適用的是哪樣的場(chǎng)景，我覺(jué)得從投資界包括動(dòng)力電池企業(yè)包括主機(jī)廠，我覺(jué)得可能是要琢磨、要研究的問(wèn)題，這是長(zhǎng)期的展望。

　　短期而言，我覺(jué)得可能最緊迫的或者說(shuō)最急切的一個(gè)問(wèn)題，我不知道現(xiàn)在業(yè)內(nèi)有怎么樣的一些關(guān)注或者說(shuō)探討，后補(bǔ)貼時(shí)代，從明年、后年，可能繼續(xù)退坡之后到2020年完全推出之后，我們現(xiàn)在的車這個(gè)市場(chǎng)、銷售怎么樣的預(yù)期，尤其是今年我們“6·12”補(bǔ)貼新政之后，國(guó)家的補(bǔ)貼從長(zhǎng)續(xù)航產(chǎn)品傾斜，主機(jī)廠紛紛升級(jí)，第18批目錄里面平均的續(xù)駛里程乘用車318公里，400來(lái)公里的車型已經(jīng)很普遍。在現(xiàn)在以百公里電耗等等技術(shù)參數(shù)的限定下，我國(guó)現(xiàn)在續(xù)航里程的提升自然的帶來(lái)的就是帶電量的提升，帶電量的提升意味著成本相對(duì)來(lái)說(shuō)是比較高的，自然就有一個(gè)問(wèn)題，補(bǔ)貼完全退出之后，當(dāng)前的長(zhǎng)續(xù)航產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力是否能夠維持，消費(fèi)者是否能夠買(mǎi)單。

　　一個(gè)例子，以吉利帝豪GSe這款車來(lái)簡(jiǎn)單看一下。這款車推出來(lái)大家議論紛紛的一個(gè)點(diǎn)就是說(shuō)，價(jià)格還是蠻有突破性、蠻有挑戰(zhàn)性的，但是我們大家可以看到同一款車最低售價(jià)，相比它同款的燃油車還是貴了不少的，貴了四五萬(wàn)塊。從補(bǔ)貼計(jì)算的角度來(lái)說(shuō)，這款車拿到的補(bǔ)貼有8萬(wàn)多塊，如果補(bǔ)貼完全退出之后，這個(gè)缺口我想一個(gè)很明顯的缺口在這里，不知道大家有怎么樣的一些看法，我也從這幾個(gè)維度做了分析，像電池產(chǎn)業(yè)鏈電池降本的企業(yè)，像這些行業(yè)的角度，電池做電芯的、做上游材料的、做隔膜的、做負(fù)極的，目前來(lái)看還是有一定的將本的空間，利潤(rùn)率尤其像上游做資源企業(yè)的利潤(rùn)率、毛利率都還是在比較高的位置。但是就是有很大的降幅，就是到了2020年比方系統(tǒng)降到1塊錢(qián)，我相信可能成本端的競(jìng)爭(zhēng)力，單單這個(gè)維度我覺(jué)得還是難有競(jìng)爭(zhēng)力的支持。

　　從能量密度提升，到2020年我們之前規(guī)劃是做到260瓦時(shí)，從密度的提升我想總歸是有一個(gè)限度、有一個(gè)瓶頸的吧，另外一方面，密度持續(xù)的提升帶來(lái)安全的問(wèn)題我覺(jué)得都是不容忽視的。帶來(lái)的問(wèn)題就是說(shuō)，到2021年靠電池成本的下降、能量密度的提升可能不足以覆蓋補(bǔ)貼退坡帶來(lái)成本的上升，主機(jī)廠讓利出來(lái)是不是可以呢。可能也不太有明確的預(yù)期。主機(jī)廠的利潤(rùn)我們也做了明確的分析，像某一家領(lǐng)先的新能源企業(yè)拿到補(bǔ)貼后的毛利率只有13的水平，扣除補(bǔ)貼之后那個(gè)虧損的金額非常非常大。到2021年之后，面臨的這樣一個(gè)問(wèn)題怎么辦呢?我們認(rèn)為，當(dāng)然自己的一些觀點(diǎn)，我們自己分析了一些觀點(diǎn)，可能會(huì)認(rèn)為，第一個(gè)，短續(xù)航的產(chǎn)品會(huì)不會(huì)回潮，成本低。第二個(gè)，新能源汽車的類型是不是還是這幾年占主流的長(zhǎng)續(xù)航的產(chǎn)品，可能會(huì)不會(huì)有增程式的，最近業(yè)內(nèi)討論的比較激烈，增程式的或者別的類型的新能源車型。還有新的商業(yè)模式，商業(yè)模式我們也在深入的做一些研究，現(xiàn)在有一個(gè)很不合理的，可能說(shuō)一點(diǎn)，我作為一個(gè)消費(fèi)者，我出了全生命周期的價(jià)格來(lái)買(mǎi)了這輛車，買(mǎi)了這個(gè)電池的成本，但是我到最終淘汰的時(shí)候可能還是有很大的一塊價(jià)值量，能不能有一種新的商業(yè)模式?就是讓消費(fèi)者只承擔(dān)他使用的那一部分、只承擔(dān)他使用那個(gè)壽命期間的成本，新的商業(yè)模式引用能不能提高電動(dòng)化的競(jìng)爭(zhēng)力。這是中短期關(guān)注的一個(gè)問(wèn)題，就是補(bǔ)貼退坡。

　　另外一個(gè)，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化。簡(jiǎn)要的過(guò)一下吧，補(bǔ)貼退出之后國(guó)外的電池巨頭不可能無(wú)視對(duì)中國(guó)最大的這塊新能源市場(chǎng)，前幾年由于國(guó)家補(bǔ)貼的扶持有一些保護(hù)，近期大家稍微關(guān)注一下可以看到LG、三星、松下、SK，剛才上午在這邊做介紹了SK到2020年規(guī)劃的產(chǎn)能10GWh，近期可以說(shuō)動(dòng)作頻頻。我國(guó)的動(dòng)力電池企業(yè)而言我覺(jué)得一樣，可能要很好的來(lái)探討琢磨出這些問(wèn)題。

　　我們結(jié)論就是說(shuō)，動(dòng)力電池企業(yè)最終剩下的強(qiáng)者恒強(qiáng)、勝者為王，怎么樣在這樣一個(gè)淘汰賽過(guò)程中勝下來(lái)，技術(shù)、成本、品質(zhì)、資金綜合優(yōu)勢(shì)，全面的領(lǐng)先，可能還要一些獨(dú)特的商業(yè)模式，最終可能屬于動(dòng)力電池企業(yè)。

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