主持人：下面有請(qǐng)國務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部研究室主任楊建龍博士為我們做主題演講：《2009年宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)中國汽車產(chǎn)業(yè)的影響》。

國務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部研究室主任楊建龍博士

　　楊建龍：大家早上好，今天跟大家交流四個(gè)問題。

　　第一，對(duì)于目前國際金融形勢大概的判斷。 第二，中國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇前景。 第三，汽車工業(yè)大的背景下前景如何展開？第四，汽車產(chǎn)業(yè)重組的看法。

　　產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整是金融危機(jī)觸底的基礎(chǔ)

　　美國次貸以后全球經(jīng)濟(jì)增長的前景，現(xiàn)在提出第二撥金融危機(jī)，有人說甚至比第一撥經(jīng)濟(jì)危機(jī)更過。對(duì)這輪危機(jī)今后真正展現(xiàn)的前景我們還很難判斷，大家把注意力放到金融危機(jī)的時(shí)候不確定性非常大，我們很難預(yù)料明天會(huì)有哪家銀行哪家企業(yè)倒閉。但是我想給大家提一個(gè)能夠幫助我們判斷趨勢的問題，如果這輪金融危機(jī)美國乃至受美國影響的其它國家經(jīng)濟(jì)都順利的擺脫了金融壓力，美國作為全球經(jīng)濟(jì)增長的龍頭國家，它下一輪經(jīng)濟(jì)增長靠什么？金融可以經(jīng)過美聯(lián)儲(chǔ)，經(jīng)過政府的金融措施得以緩解，但是即使取得成果，也僅僅是讓流血的傷口不要再流血。那么傷口如何能夠恢復(fù)？美國如何能夠從一個(gè)受傷的人成為一個(gè)健康的人？這個(gè)過程是需要自身的免疫力和自身整個(gè)肌體的恢復(fù)，它是需要有一批像原來曾經(jīng)支撐美國繁榮的IT企業(yè)這樣一批企業(yè)這樣一批產(chǎn)業(yè)來支撐美國經(jīng)濟(jì)的增長，因?yàn)槟憧坑♀n票是靠不住了。這些企業(yè)這些產(chǎn)業(yè)在哪兒？這是我要給大家提出來的一個(gè)問題。

    我們看到美國今天的金融危機(jī)的發(fā)生是有一個(gè)深刻的結(jié)構(gòu)背景或者實(shí)體背景，因?yàn)?strong>曾經(jīng)支撐美國經(jīng)濟(jì)繁榮的IT技術(shù)和IT產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)入成熟階段，它不再能夠支撐美國保持過去持續(xù)的繁榮和增長。后來才導(dǎo)致了當(dāng)美國經(jīng)濟(jì)增長速度回落，美國為了彌補(bǔ)回落的空缺動(dòng)用了金融手段，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)和貨幣經(jīng)濟(jì)之間的分野分差，我們看到不斷膨脹的貨幣群體和一個(gè)不斷減縮的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的價(jià)值創(chuàng)造能力失衡了，這個(gè)是我們理解金融危機(jī)背后不容忽視的方面?？吹竭@個(gè)方面，我們對(duì)下一個(gè)階段的復(fù)蘇也就有了更多的疑問，因?yàn)槲覀兛床坏綄?shí)體經(jīng)濟(jì)方面能給我們帶來提振希望真正值得期待的產(chǎn)業(yè)，是美國的汽車嗎？是美國的鋼鐵嗎？是美國的機(jī)械還是美國的IT？大家知道最近這輪中國出口回落很快的重要原因就是因?yàn)槊绹腎T大幅度回落，同時(shí)帶動(dòng)了日本和韓國。如果這些行業(yè)在可見的這幾年回不來，那靠什么？提到這個(gè)問題，美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇過程還是需要很長的一段調(diào)整，關(guān)鍵是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整是金融危機(jī)真正的觸底回復(fù)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，這一點(diǎn)如果做不到，回復(fù)的進(jìn)程會(huì)比較漫長。我們一直在期待一批新興的高增長產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)。

　　中國13億人住行問題在今后十年增速 經(jīng)濟(jì)不會(huì)重蹈日本覆轍

　　如果美國經(jīng)濟(jì)在今后缺少支柱產(chǎn)業(yè)的高增長支撐帶動(dòng)新一輪的繁榮，中國經(jīng)濟(jì)會(huì)怎么樣呢？過去幾年中國是對(duì)外依存度快速提高的國家，我們的對(duì)外依存度高到了韓國和日本這些出口導(dǎo)向型國家之上。如果美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇需要一個(gè)過程，那么它對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響乃至對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的影響就不容忽視了。這時(shí)候不得不迫使我們從外部經(jīng)濟(jì)向內(nèi)部經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，從依靠外需向依靠內(nèi)需調(diào)整，這種調(diào)整的過程是痛苦的。我們能看到珠三角、長三角原來中國經(jīng)濟(jì)增長的支柱地區(qū)因?yàn)樵瓉韨鹘y(tǒng)的出口產(chǎn)業(yè)增速放慢，很多企業(yè)破產(chǎn)倒閉，乃至整個(gè)中國的出口大幅回落，都對(duì)經(jīng)濟(jì)增長、工業(yè)增長帶來直接的影響，所以說外部的影響是不容忽視的。但是如果我們因此就對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的增長失去信心，我覺得也不對(duì)，中國固然對(duì)外依存度比較高，但是改變不了一個(gè)基本的事實(shí)，中國是一個(gè)內(nèi)需主導(dǎo)的國家，中國13億人口的住行問題正在今后的十年二十年內(nèi)展開增長過程，這種狀況所煥發(fā)出來的內(nèi)需增長動(dòng)力顯然不會(huì)因?yàn)槎唐诘慕鹑谖C(jī)就被改變掉。中國不會(huì)像日本那樣，當(dāng)時(shí)日本在日元升值、出口大幅回落的情況下，經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了長達(dá)十多年的衰退，直到今天仍然沒有從泥沼中爬出來，而且在這輪金融危機(jī)中又往下跳了一個(gè)臺(tái)階。中國不會(huì)那樣，因?yàn)橹袊凶銐虻膬?nèi)需增長空間來帶動(dòng)它。

　　我們有一個(gè)簡單的數(shù)字，13億人口解決住行問題的階段，我們?cè)谑澜鐨v史上是絕無僅有的。有人在這輪總是擔(dān)心中國的房地產(chǎn)會(huì)大幅下降，原因很簡單，美國地產(chǎn)已經(jīng)降了那么多，還要再降，沒有理由認(rèn)為中國的房地產(chǎn)不降。這樣的類比有時(shí)候是不成立的，中國和美國包括跟世界上其它國家相比有一個(gè)最大的區(qū)別，中國的住行問題遠(yuǎn)沒有解決，而美國、日本包括歐洲國家的住行問題早在十多年以前基本走過了住行階段。今天等在中國城市外面的至少還有六億人口要進(jìn)城，六億人口差不多接近于兩個(gè)美國的總量人口，這些人都是需要住房的，都是需要汽車的，都是需要基礎(chǔ)設(shè)施的，而所有的這些需要都必然會(huì)轉(zhuǎn)化成鋼鐵的需要，轉(zhuǎn)化成能源的需要，轉(zhuǎn)化成基礎(chǔ)設(shè)施，轉(zhuǎn)化成全面社會(huì)增長的需要，這是整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)史上未曾出現(xiàn)的一個(gè)新現(xiàn)象。我們?cè)谧鲱惐鹊臅r(shí)候一定要注意這個(gè)不可比性。

    從外需的拉動(dòng)轉(zhuǎn)到突出內(nèi)需的時(shí)候，中國是有它的基礎(chǔ)和條件的，有這方面的可能。我對(duì)過去十年中中國經(jīng)濟(jì)增長在投入產(chǎn)出表中做了一個(gè)測算，單單汽車和房地產(chǎn)兩個(gè)行業(yè)，在投入產(chǎn)出表完全消耗系數(shù)中折算出來的整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長總量相當(dāng)于整個(gè)中國經(jīng)濟(jì)增長的大概40%—50%。換句話說，我們可以把中國經(jīng)濟(jì)40%—50%的增長歸結(jié)到一個(gè)簡單的源頭就是中國老百姓要解決住和行的問題。再說的直白一點(diǎn)，中國的鋼鐵在過去平均每兩年新增一億噸產(chǎn)出，新增的產(chǎn)出到哪兒去了？57%直接用于住宅建設(shè)，不是建筑業(yè)而是住宅建筑。類似的數(shù)據(jù)可以給大家舉出不少來，從過去十年中國經(jīng)濟(jì)增長的歷史中外需固然是一個(gè)不容忽視的力量，但是根本的力量在于住行消費(fèi)升級(jí)帶動(dòng)的整個(gè)中國經(jīng)濟(jì)的需求增長，在過去如此，在未來的十年二十年這是一個(gè)沒有誰能改變的事實(shí)和趨勢?？吹竭@個(gè)趨勢，未來這種迷霧重重的前景和不確定性就消失了很多，未來有一些是確定的就是中國的住行消費(fèi)增長以及它所帶動(dòng)的整個(gè)中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長是確定的。這個(gè)持續(xù)增長會(huì)轉(zhuǎn)化出來重化工業(yè)的突出，轉(zhuǎn)化出來投資率的持續(xù)高增長，轉(zhuǎn)化出來中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高增長，可以推導(dǎo)出來，就像我們推理出來數(shù)學(xué)公式一樣推導(dǎo)出來這樣的結(jié)論。

　　汽車必然是中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的先導(dǎo)行業(yè) 最早站起來

　　看到這樣的前景再回到我們目前所面臨的短期的壓力問題上，我們真的不用太多憂心忡忡，短期的調(diào)整是誰都要經(jīng)歷的，經(jīng)濟(jì)的周期性調(diào)整歷來都是一個(gè)類似于自然規(guī)律的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，沒有什么大不了的，就像春夏秋冬一樣，我們要保持對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的信心。說的短一點(diǎn)，我對(duì)這輪經(jīng)濟(jì)前景的調(diào)整預(yù)計(jì)是一個(gè)W形的周期，2008年四季度整個(gè)工業(yè)生產(chǎn)大幅回落，跳水的程度是過去15年沒有出現(xiàn)過的，連續(xù)三四個(gè)月的大幅跳水過去沒有出現(xiàn)過。仔細(xì)分解會(huì)看到，這個(gè)跳水過程里面短期的原因有那么幾個(gè)，第一個(gè)是價(jià)格的大幅回落，另外是庫存的調(diào)整，第三個(gè)是內(nèi)需的回落?，F(xiàn)在我們分析四季度跳水的時(shí)候，總覺得這是出口的拉動(dòng)，其實(shí)仔細(xì)分解一下，這輪回落主要是上游能源原材料工業(yè)大幅度回落，貢獻(xiàn)度在70%以上，他們的回落更多是內(nèi)需的回落不是外需回落，我們的電力、煤炭出口嗎？包括我們的鋼鐵有多少出口包括我們的化工產(chǎn)品。這輪回落影響的幾方面因素簡單分析一下，我們能看到2009年一季度工業(yè)生產(chǎn)將回穩(wěn)，出現(xiàn)良好的增長回復(fù)。W形的下、上第一個(gè)V形就構(gòu)成了，然而這輪回復(fù)更多是庫存調(diào)整基本結(jié)束之后的回復(fù)，還有價(jià)格調(diào)整的回復(fù)。從進(jìn)一步的趨勢來看，四月份到今年的八九月份之后又將重新回落到下行通道上，這就構(gòu)成了W形第二個(gè)V字的下降階段。現(xiàn)在大家最關(guān)心的是最后那一下如何能上去，會(huì)在什么時(shí)候上去？那就是經(jīng)濟(jì)的拐點(diǎn)問題了?，F(xiàn)在判斷拐點(diǎn)的時(shí)候，如果把注意力集中在金融危機(jī)之后的美國經(jīng)濟(jì)、全球經(jīng)濟(jì)的衰退集中在進(jìn)出口，真的得不出來樂觀的結(jié)論。但是當(dāng)我們回到國內(nèi)市場的時(shí)候卻找到了一些積極的信心。

    首先是汽車。去年年底到今年年初，中低端轎車市場出現(xiàn)比較好的繁榮跡象，在中國經(jīng)濟(jì)短周期運(yùn)行的過程當(dāng)中汽車和房地產(chǎn)一直是先導(dǎo)型的行業(yè)。也就是說我們必定是先看到汽車和地產(chǎn)市場的繁榮和復(fù)蘇，然后過一段時(shí)間才能看到整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的繁榮和復(fù)蘇。大家回顧一下過去兩輪中國經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)是不是從汽車開始的，我們回顧2000年、2001年，汽車工業(yè)進(jìn)入被預(yù)知為中國汽車元年，看到汽車的繁榮，汽車降價(jià)和汽車市場的快速膨脹，然后我們才看到了過了一年到02年看到鋼鐵、有色、石化、機(jī)械價(jià)格上升，能源短缺。04年國家宏觀調(diào)控以后中國經(jīng)濟(jì)又進(jìn)入一個(gè)衰退過程，當(dāng)時(shí)誰先起來的？還是汽車和房地產(chǎn)。甚至我們把04年之后那輪回落的回升原因解讀為中國要解決住行消費(fèi)，中國住行消費(fèi)支撐了短期調(diào)整。這個(gè)基本特征不會(huì)發(fā)生根本變化，如果大家研究其它國家的市場會(huì)發(fā)現(xiàn)，汽車消費(fèi)作為大宗消費(fèi)品，作為國民消費(fèi)的先導(dǎo)指標(biāo)具有普遍性。現(xiàn)在我們看到汽車市場的繁榮，我們不敢確定它真的從谷底回升，也許還有季節(jié)性的因素，也許還有我們各方面的積極政策的短期促進(jìn)因素，過了一段時(shí)間之后還會(huì)有一些調(diào)整和回復(fù)。但是即使這樣，我們把它在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)已經(jīng)如此下行的背景下看到這個(gè)跡象，我們已經(jīng)很安慰了。現(xiàn)在汽車工業(yè)的繁榮我理解這種增長即使我們用最差的情景來解釋這種情況，它告訴我們的信息都是積極和樂觀的，讓我們想象到這輪中國經(jīng)濟(jì)觸底回升的先行信號(hào)已經(jīng)慢慢顯示出來了。汽車必然是這輪中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的先導(dǎo)行業(yè)，一定是最先站起來的。

　　國民經(jīng)濟(jì)調(diào)整的周期底部將在09年內(nèi)完成 上行態(tài)勢2010年啟動(dòng)

　　跟汽車關(guān)聯(lián)的是房地產(chǎn)市場，這輪復(fù)蘇房地產(chǎn)行業(yè)到現(xiàn)在沒有看到特別明顯的復(fù)蘇跡象，而汽車的復(fù)蘇則開始讓我們有了越來越多的信心。原因很簡單，因?yàn)榉康禺a(chǎn)的價(jià)格一直處在高位，價(jià)格回落幅度比較慢，對(duì)于需求的回升帶動(dòng)也有限。而汽車降價(jià)一直是一個(gè)趨勢，汽車的價(jià)值量跟房地產(chǎn)相比比較低，所以人們收入增速放慢和收入預(yù)期下降這種因素產(chǎn)生的邊際影響就比房地產(chǎn)要小很多。還有短期的政策因素，150萬輛汽車下鄉(xiāng)，這些都是大家非常熟悉的政策，這些因素湊起來讓它比房地產(chǎn)行業(yè)先行啟動(dòng)，但是房地產(chǎn)行業(yè)并沒有不為所動(dòng)。大家注意看，最近北京市的待售的期房，深圳市待售的房屋面積，還有其它幾個(gè)城市，我能找到數(shù)據(jù)的幾個(gè)城市，現(xiàn)在未售的房屋面積都在下行，有些下行的快，有些在高位上不再增長，這是判斷房地產(chǎn)市場非常重要的庫存指標(biāo)。從銷售角度來看，全國大多數(shù)中型城市在節(jié)后都出現(xiàn)了銷售暴漲的局面，特別是二手房的市場。這輪高增長可能是去年金九銀十的高位沒有釋放的購買力集中釋放，但是如果按照消費(fèi)節(jié)奏來看，真正消費(fèi)增長的釋放點(diǎn)可能會(huì)在今年的五六月份，春暖花開，各個(gè)樓盤的布局、綠化都做得很好了，人們買房的愿望激發(fā)起來了。這是一個(gè)情況。2009年四季度，地產(chǎn)市場的銷量回復(fù)會(huì)是一個(gè)非常值得期待的事情，從過剩的地產(chǎn)局面來看，2009年一季度現(xiàn)在出現(xiàn)的過剩房產(chǎn)的回落有不穩(wěn)定性，因?yàn)楹芏鄻潜P推遲了上市的節(jié)奏，他們都在等著四五月份市場真正回暖的時(shí)候再加大放盤的力度，這時(shí)候可能會(huì)使得我們過剩的情況有所反彈，但是這僅僅是一個(gè)反彈。2008年全國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的土地購置面積達(dá)幅度下降，按照歷史的規(guī)律，09年四季度房地產(chǎn)供應(yīng)面積明顯回落已成定局。四五月份這輪反彈波動(dòng)無法改變下半年之后的持續(xù)明確的回落態(tài)勢?？吹椒康禺a(chǎn)市場的走勢，它跟我們汽車市場之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系就看得很清楚了。我們知道這個(gè)時(shí)候，當(dāng)我們看到鋼鐵的庫存又開始回復(fù)，鋼鐵價(jià)格又回落了500多塊錢，有色、其它行業(yè)一片壓力的時(shí)候，我們的汽車和地產(chǎn)已經(jīng)開始躍躍欲試想要展現(xiàn)出它的魅力來。

　　基于對(duì)汽車和房地產(chǎn)行業(yè)的判斷，我們估計(jì)國民經(jīng)濟(jì)這輪調(diào)整的W型的周期底部將在09年年內(nèi)完成，真正上行的態(tài)勢會(huì)在2010年啟動(dòng)。我們對(duì)中國市場還是能夠看到希望，能夠建立信心的，即使在外圍經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)明顯不利預(yù)期下，我們?nèi)匀豢梢哉业竭@樣的信心。

汽車行業(yè)兼并重組不提倡簡單的大吃小

　　這輪汽車市場的調(diào)整跟很多行業(yè)一樣，加快了產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的重組，重組的過程是一個(gè)企業(yè)的市場化過程，是企業(yè)應(yīng)對(duì)危機(jī)來提升長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展能力的關(guān)鍵。汽車的市場化程度已經(jīng)很高了，在討論題目當(dāng)中大家提到了如何用政府促進(jìn)引導(dǎo)這樣一個(gè)過程，如果用促進(jìn)和引導(dǎo)這樣的詞語的話那是準(zhǔn)確的，如果讓政府推動(dòng)和主導(dǎo)的話，那是不確定的。在汽車市場的兼并重組過程當(dāng)中，有時(shí)候很難想象政府能夠如何在這個(gè)領(lǐng)域發(fā)揮大的決定性的作用，因?yàn)檫@已經(jīng)是高度市場化的市場。我們已經(jīng)市場化程度很高的市場就要充分發(fā)揮市場力量的作用來重組，而且我不同意大的吃小的，簡單的構(gòu)筑幾個(gè)大的企業(yè)。我們?cè)谶^去一段市場跟蹤里面發(fā)現(xiàn)，很多行業(yè)當(dāng)中中小企業(yè)的效益和成長性是好過大企業(yè)的。在汽車行業(yè)我沒有做具體的跟蹤，但是這種可能性是存在的，市場競爭的規(guī)則不是大的吃小的而是優(yōu)勢的吃劣勢的，因?yàn)橛械臅r(shí)候優(yōu)勢的不一定是大的，劣勢的也不一定都是小的。不能夠把這種規(guī)則簡單的優(yōu)勝劣汰的規(guī)則簡單歸結(jié)為大的吃小的，還是留給市場做選擇，留給市場做描述。

　　中國汽車工業(yè)的發(fā)展也將引領(lǐng)全球汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的進(jìn)程，美國和歐洲的汽車生產(chǎn)都在這次金融危機(jī)里面受到比較多的沖擊，相對(duì)來說中國不敢說是一個(gè)避風(fēng)港，至少是一個(gè)可以能夠避免更多沖擊的有利市場有利環(huán)境。那么這種調(diào)整對(duì)于下一個(gè)階段中國汽車工業(yè)在全球汽車工業(yè)中的比較優(yōu)勢和地位是有幫助的，在這個(gè)時(shí)期如果中國汽車工業(yè)能夠在技術(shù)、市場等等方面做進(jìn)一步調(diào)整和擴(kuò)展，對(duì)今后的發(fā)展是有利的。

　　時(shí)間關(guān)系，簡單把一些想法跟大家溝通一下，謝謝大家！